Ordinul limita de pret usureaza marcarea castigului la BVB, iar la Bursa din Sibiu, speculatorii au o varianta a "stop loss"-ului pentru limitarea pierderilor
Alegerea unor titluri "defensive", mai putin volatile, diversificarea portofoliului si achizitiile esalonate sunt strategii recomandate pe pietele in scadere.
In piata internationala, cei care mizeaza pe raportul valutelor au la dispozitie mecanisme de protectie impotriva evolutiilor neasteptate ale cursului. Este vorba despre stop loss, un ordin plasat sub nivelul pietei, care te scuteste de stresul unei corectii aparute din senin. Stabilesti care este pierderea maxima pe care ti-o poti asuma si plasezi un astfel de ordin pe palierul respectiv de pret; te asiguri astfel ca piata nu va scadea mai mult in perioadele in care nu-i urmaresti evolutia. Similar, ordinul "take profit" are ca scop marcarea oportuna a profitului, pentru a elimina riscul ca piata sa se intoarca inainte ca speculatorul sa apuce sa vanda in castig.
Spre deosebire de Forex, la BVB investitorii au la dispozitie mai putine parghii de protectie. Daca ai incerca sa introduci un ordin limita de pret, sub nivelul la care se fac tranzactiile, acesta s-ar executa imediat, principiul de functionare fiind in acest caz "ordinul se executa la pretul indicat de client sau la un pret mai bun". De exemplu, daca ai cumparat actiuni in urma cu o luna cu 2,3 lei, iar acum exista ordine de cumparare in piata la 2,5 lei si ordine de vanzare la 2,55 lei si incerci sa pui un ordin de vanzare la 2,4 lei pentru a fi sigur ca iti conservi un anumit profit indiferent de evolutiile ulterioare, tranzactia se executa instantaneu la 2,5 lei.
Poti folosi ordinul limita de pret doar in scopul marcarii profitului (in exemplul nostru, introduci un astfel de ordin la 2,6 lei, acesta urmand sa se execute cand piata a ajuns la acel nivel), varianta a ordinului "take-profit". Acesta nu se poate introduce insa decat cu cel mult 15% peste inchiderea sedintei precedente, cat reprezinta limita de oscilatie zilnica la BVB.
La Sibiu, speculatorii au la dispozitie limite de oscilatie zilnica mult mai largi si o varianta a ordinului stop loss functionala, cu conditia sa existe cerere la cumparare pentru pretul indicat de trader. De exemplu, daca pretul este de 2,5 lei, speculatorul isi plaseaza ordinul de vanzare la 2,3 lei, iar cotatiile cad brusc la 2,2 lei, ordinul nu se poate executa. Pentru acest tip de ordin, investitorul indica doua niveluri de pret. Un pret de activare, sa spunem 2,32 lei (cand se atinge respectivul pret ordinul devine vizibil in piata pentru ceilalti jucatori) si un pret de executie, 2,3 lei in cazul nostru, palierul la care investitorul a decis sa vanda pentru a-si conserva profitul sau pentru a-si limita paguba. Astfel de ordine sunt utile jucatorilor care adopta o anumita strategie: isi fixeaza tinte de profit (sa spunem 15-20%) si limite pentru pierderi (10-15%) si le respecta apoi riguros sau muta ordinele pe un palier mai sus cand piata creste.
Construieste-ti un portofoliu echilibrat.
Actiunile mai putin volatile sunt recomandate in perioadele de corectie la bursa, scaderea fiind mai blanda in cazul lor. Un astfel de exemplu este BRD, mai putin vulnerabila decat, sa spunem, SIF-urile. Similar, actiunile SNP au o stabilitate mai buna decat Rompetrol Rafinare si sunt sanse mari ca in eventualitatea unei corectii sa sufere mai putin.
Reversul medaliei: cand piata isi revine, actiunile volatile recupereaza mai repede terenul pierdut. E bine sa includeti titluri "defensive" in portofoliu atunci cand piata stagneaza sau scade usor, dupa cum iar in perioadele de expansiune sa mizati pe actiuni dinamice.
Diversificarea ramane oricum regula de baza. In eventualitatea unor vesti proaste legate de managementul sau performantele economice ale unei societati, care sa se suprapuna peste o perioada mai slaba la bursa, corectiile ar putea fi mai ample, iar pierderile investitorilor, consistente. E bine sa includeti in portofoliu cel putin trei societati, pentru a diminua acest risc. Nu mai mult de sapte insa, va fi destul de greu sa le urmariti.
Pe o piata in scadere nu are rost sa va grabiti sa cumparati. Cel mai bine va plasati ordinele esalonat, la cativa pasi de cotare sub nivelul pietei si asteptati ca acestea sa se execute. In acest fel, veti obtine un pret mediu de achizitie foarte bun.
Patru sfaturi pentru a digera scaderea cotatiilor:
1. Pariaza pe actiuni mai putin volatile.
2. Fa achizitii esalonat, plaseaza ordinele de cumparare cu 2-3 pasi de cotare sub nivelul la care se fac tranzactiile.
3. Include mai multe societati in portofoliu: minimum 3, maximum 7.
4. Daca ti-ai propus sa realizezi un anumit profit si nu poti urmari permanent piata, plaseaza din timp ordine limita de pret pentru a fi sigur ca reusesti sa-l marchezi la timp. Daca ai investit in contracte futures pe actiuni, foloseste ordinele stop loss pentru a-ti conserva profitul sau limita paguba.
